К статье АВСТРАЛИЯ: ИСТОРИЯ
Безработица возросла от 6% в 1989 до 11% в 1992. Это был самый высокий показатель со времен мирового экономического кризиса 1930-х годов. Несмотря на успех Хоука на выборах в декабре 1991, его парламентские коллеги предпочти ему Пола Китинга. После пребывания на посту премьер-министра в течение 16 месяцев Китинг в марте 1993 привел лейбористов к выборам, на которых многие члены партии ожидали поражения после десятилетнего правления. Вслед за кампанией, развернувшейся главным образом по поводу предложения либерально-национальной оппозиции ввести общий налог на товары и услуги, лейбористы одержали блестящую победу и получили еще больше мест парламенте. Повторно назначенный премьер-министром, Китинг провел несколько важных политических мероприятий. В ответ на заключение Верховного суда в 1992 по делу Мейбо о правах некоторых австралийских аборигенов на их исконные земли правительству Китинга удалось провести эти предложения в законодательном порядке через сенат. Таким образом было положено начало 10-летнего периода национального примирения между коренными и некоренными народами Австралии. Правительство поставило вопрос о ликвидации последних связей с британской монархией и переходе Австралии к республиканскому правлению.
На выборах в марте 1996 беспрецедентно продолжительный период правления лейбористов закончился. Либеральная партия под руководством лидера оппозиции Джона Говарда получила абсолютное большинство мест в палате представителей, но предпочло сохранить традиционную коалицию с Национальной партией. Поскольку поражение этой коалиции на предыдущих выборах 1993 было приписано радикализму ее политики в области налогообложения и промышленности, во время избирательной кампании 1996 был провозглашен более умеренный курс.
Правительство Говарда приняло новое трудовое законодательство, нацеленное на стимулирование предпринимательской деятельности и ослабление влияния профсоюзов, продало одну треть акций гигантской государственной телекоммуникационной компании "Телстра".
Правительству удалось добиться положительного сальдо бюджета страны (что в последний раз было достигнуто кабинетом Хоука в 1990-1991), снизить показатели инфляции, существенно повысить темпы роста экономики, несмотря на кризис, поразивший страны Азии в 1998. В феврале 1998 оно выделило средства на проведение национальной конференции по вопросу о целесообразности перехода Австралии к республиканской форме правления. Исходя из решений этой конференции, было предложено провести референдум в 1999. Правительству пришлось разбираться с последствиями заключений Верховного суда по делу Мейбо 1992 и делу Вик 1996 и найти компромиссное решение, удовлетворяющее интересы сельского хозяйства и связанных с ним отраслей промышленности и вместе с тем не ущемляющее прав коренных жителей.
В избирательных кампаниях в октябре 1998 правительство Говарда пообещало продать еще одну часть акций компании "Телстра" и реформировать систему налогообложения путем введения единого налога на товары и услуги (это предложение было отвергнуто в 1993). Правительство было переизбрано, либералы сохранили большинство мест в палате представителей (хотя и с небольшим перевесом), а в сенате по-прежнему оставались в меньшинстве.