К статье ПЕРУ: ИСТОРИЯ
Пришедший к власти военный режим экспроприировал собственность ИПК, что привело к ухудшению отношений Перу с Соединенными Штатами. Новое правительство приступило к проведению аграрной реформы, предприняло радикальные меры, направленные на использование иностранных капиталовложений для развития перуанской промышленности и на "перуанизацию" принадлежащих иностранцам отраслей промышленности.
В 1975, после прошедшей в стране волны забастовок и бурных антиправительственных выступлений, произошла смена военного руководства. Президентом стал генерал Франсиско Моралес Бермудес (ранее занимавший пост премьер-министра), который заявил о желании продолжать "революционный процесс", начавшийся в 1968. Однако военное правительство оказалось не в состоянии справиться с углублявшимся экономическим кризисом, который характеризовался огромным государственным долгом, безудержным ростом инфляции и массовой безработицей.